NORBOLSA

Mercado: las expectativas del inicio de las bajadas de tipos de la FED siguen dominando tras los últimos dados de IPC en EE.UU. y una retórica más dovish entre los miembros del banco central, sopesando los riesgos de escenario político al que están apuntando los sondeos. Así un comportamiento que sigue destacando en las bolsas es el outperformance que está registrando las small caps, que en los últimos 5 días acumulan una subida del 12% en el Russell 2000.

Geopolítica-Trump: las declaraciones que realiza Trump cuestionándose el "compromiso" de EE.UU. con la defensa de Taiwan y declarando que éste debería pagar a USA por su defensa, reavivan el riesgo geopolítico en la zona, acusándolo en particular la bolsa de Taiwan y un exponente de esta como TSMC con una caída del -2%, al tiempo que alimentaba la subida del oro.

Europa-Trump: el húngaro Orban, presidente de turno de la Unión Europea desde principios de mes, se erige como portavoz de Trump en Europa, presentando a la Unión Europea al candidato el plan de paz para Ucrania. La respuesta de la Unión Europea no se ha hecho esperar, recordándole que no tiene ninguna autoridad para representar a la Unión Europea en el ámbito internacional.

FED: la gobernadora de la autoridad monetaria Adriana Kugler se mostraba cautelosamente optimista de que la inflación está volviendo al objetivo del mandato, con los precios en bienes, servicios y, ahora, vivienda contribuyendo a moderar la tensión en precios.

EE. UU. – macro: las ventas minoristas permanecían sin cambios en junio (+0,0%m/m vs -0,3%e) cuando la caída en ventas de autos eclipsaba la fortaleza en el resto de las categorías, y el registro de mayo era revisado al alza (+0,3%m/m vs +0,1%ant), sugiriendo que el consumo privado podría contribuir positivamente al crecimiento durante el segundo trimestre. Del mismo modo, la lectura subyacente sorprendía a expectativas al aumentar en el mes +0,9%m/m (+0,2%e vs +0,4%ant).

Petróleo: después de 3 sesiones de descensos por la preocupación de la menor demanda china, el brent apunta hoy a estabilidad en torno a los 83,6 $/b.

Asia: Las bolsas asiáticas concluían el día con un tono mixto, mientras que los mercados se preparaban para la caída de las tasas de interés mundiales. El índice de referencia de Taiwán se desplomaba un 0,95%, después de que Trump cuestionara el apoyo de Estados Unidos a la defensa de la isla y sugiriera que Taiwán debería pagar a EE. UU. por su protección. Por otro lado, el principal índice de Nueva Zelanda alcanzaba su nivel más alto desde marzo de 2022 impulsado por una desaceleración de la inflación. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón caía un 0,22%. Al cierre, el Hang Seng avanzaba un 0,17%, el Nikkei caía un 0,43% y el Kospi descendía un 0,84%.

Wall Street: La sesión del martes terminó con los índices estadounidenses al alza tras la subida de las acciones y la publicación de los datos de ventas minoristas de Estados Unidos, más fuertes de lo esperado, que respaldaban que el acercamiento de la Fed a los objetivos inflacionarios y por lo tanto su alejamiento de la recesión. En cuanto a las empresas, UnitedHealth subió un 6,5% tras reportar ganancias que superaron el consenso, impulsando a los índices. Además, Bank of America obtuvo ganancias por encima de las expectativas, lo que provocó el crecimiento de sus acciones en un 5,3%. Match, también subió un 7,5% tras conocerse la noticia de que el inversor Starboard tiene una participación de más del 6,5% en la empresa. Por otro lado, Morgan Stanley subió un 0,9% a pesar de publicar datos de ingresos de gestión de patrimonio decepcionantes. Por el contrario, Charles Schwab cayó un 10,2% después de conocerse una caída en los ingresos por intereses.