NORBOLSA

BCE: hoy el foco está en la reunión del banco central europeo, en la que no se esperan cambios en política monetaria. Así, la atención estará en la rueda de prensa que dará comienzo a las 14:45h, donde el mercado buscará claves para el timing de las siguientes decesiones en materia de tipos.

Tecnología: ayer teníamos un fuerte sell off en tecnología, que ha seguido hoy en la sesión asiática, donde se sumaban la incertidumbre que abrían los comentarios de Trump sobre la defensa de Taiwan, con las noticias de que EE.UU. está considerando adoptar medidas de control más estrictas en las exportaciones de semiconductores avanzados a China y la rotación que se está viendo en el mercado al son del adelantamiento de las expectativas de recortes de tipos a septiembre. En Asia, TSMC, una de las compañías más presionadas, ha publicado hoy resultados, cifras que han superado expectativas gracias a la demanda de semiconductores ligada a la inteligencia artificial.

EE.UU.-política: tras unos días de "tranquilidad" tras el atentado contra Trump, vuelven las presiones para que Biden ceda el paso en la campaña electoral, a lo que se ha sumado la necesidad de aislamiento tras dar positivo en Covid. Entre los referentes demócratas que estarían ejerciendo esta presión en el presidente, se cita a Chick Schumer, actual líder democráta del Senado y a Nancy Pelosy, la ex portavoz demócrata.

Divisas: destaca la revalorización del yen, en lo que se sospecha que vuelve a estar un apoyo de la intervención del gobierno. En este sentido, se entiende que la semana pasada hicieron también una intervención que podría haber ascendido a los 6 billones de yenes.

Europa: el Parlamento Europeo vota hoy la reelección de Ursula Von der Leyen como presidenta de la Comisión para un mandato de 5 años, en una votación que se ve como la estabilidad y el caos. Llega a esta votación tras recabar unos apoyos justos, como no hay disciplina de partido, hay cierta expectación respecto a su confirmación.

Reino Unido: el nuevo primer ministro Starmer reúne hoy a Comunidad Política Europea (EPC), reunión en la que se espere siente otro tono con Europa, buscando más cooperación en defensa y seguridad de fronteras, así como para reasegurar el apoyo a Ucrania. Se ve en este aire de cooperación una fuerza importante, particularmente tras el vuelco que han dado los sondeos en favor de Trump.

FED: varias voces de la autoridad monetaria apuntan a que están más cerca de bajar los tipos de interés dado que la inflación ha mejorado su trayectoria hacia el objetivo y el mercado laboral está más equilibrado. Desde Richmond, el gobernador Thomas Barkin declaraba que la moderación en precios está extendiendo a lo largo de todas las categorías, con la tensión en servicios y vivienda moderando, siendo una condición necesaria para apoyar el comienzo de las bajadas de tipos de interés. Por su parte, el gobernador Christopher Waller declaraba que están más cerca de llevar a cabo la primera bajada, aunque con la incertidumbre respecto al momentum económico no tiene muy claro cuando debería suceder. Por último, desde Nueva York, John Williams declaraba que los últimos registros de precios sugieren que están más cerca de la tendencia de desfinlación que necesitan ver para comenzar a normalizar la política monetaria, aunque quedan registros importantes los próximos meses antes de proceder.

Macro – Zona Euro: El IPC de la eurozona se moderaba hasta el 2,5% en junio, tal como esperaba el mercado, tras un aumento del 2,6% en mayo. La inflación subyacente se mantenía en el 2,9% en junio, en el mismo nivel que mayo. El precio de los servicios repetía en junio como la categoría con una mayor inflación del 4,1%, sin variaciones con respecto al dato del mes anterior, seguido de los alimentos procesados, el alcohol y el tabaco, con una subida de los precios del 2,7%.

Petróleo: El miércoles el Brent subió y hoy abre también con subida, colocándose encima de los 85 $/b tras un dato de inventarios en EE.UU. con mayor caída de lo esperado.

Asia: Las bolsas asiáticas cerraban el jueves con un tono negativo debido al aumento de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Sin embargo, las bolsas chinas terminaban con una ligera subida mientras los inversores esperaban noticias de política monetaria de una reunión de líderes en Pekín. El índice de referencia de Taiwán continuaba bajando después de que Trump dijera el miércoles que Taiwán debería pagar a Estados Unidos por su defensa. El yen se mantenía firme alcanzando un máximo de seis semanas frente al dólar, ocasionando que los operadores sospecharan que las autoridades japonesas estaban interviniendo la moneda. Al cierre, el índice taiwanés caía un 1,56% y el Nikkei se desplomaba un 2,28%, en cambio, el Hang Seng y el CSI300 avanzaban un 0,51% y un 0,21% respectivamente.

Wall Street: En la sesión del miércoles, el S&P500 y el Nasdaq cayeron debido al desplome de las acciones de microchips, mientras que el Dow Jones se mantenía en positivo. Las acciones de microchips cayeron después de conocerse que el equipo de Biden se plantea estipular restricciones comerciales contra China. Por otro lado, se comunicó que la producción industrial fue el doble de lo esperado en junio. Además, la Reserva Federal publicó su Beige Book que mostraba la actividad económica del país y su ritmo desde mayo, reportando signos de que el mercado laboral se está suavizando. En cuanto a las empresas, es temporada de resultados del segundo trimestre. Entre los publicados destaca Johnson & Johnson con ganancias mejores de lo esperado debido a las fuertes ventas de medicamentos.