NORBOLSA

EE.UU.-macro: hoy se publica la revisión de la serie de creación de empleo, en la que se espera que pueda haber una revisión a la baja, por la distorsión que se estaba dando entre los datos de creación de los payrolls y la encuesta de empleo. Esta distorsión es algo conocido por el mercado, pero una revisión fuerte de los datos de creación puede alimentar los miedos a una recesión y a que la FED este actuando tarde.

Deuda: las expectativas de que Powell refuerce el mensaje de inicio de bajadas en su comparecencia de Jackson Hole este viernes hace que continúe el rally en deuda, con la rentabilidad de T-Bond cayendo a mínimos del último año (ahora en niveles de 3,81%). Asimismo, en el mercado de futuros las posiciones abiertas previendo este movimiento se encuentran en máximos.

EE.UU.-política: mientras continúa la convención demócrata que coronará a Kamala Harris oficialmente como la candidata de este partido a las elecciones del próximo 6 de noviembre, el mercado empieza a ver los impactos que puede tener una victoria demócrata. En estos momentos tenemos un mercado más focalizado en macro y en Powell, pero en la medida que se acerque la cita electoral, este será un driver del mercado a tener en cuenta.

Geopolítica: el Secretario de Estado Blinken termina su viaje de Oriente Medio sin conseguir un compromiso de las dos partes en el acuerdo de alto al fuego en Gaza. Por su parte, Irán ha advertido que su respuesta contra Israel por el ataque al líder de Hamas en Teherán puede no ser inmediata, respuesta que sigue alertando de los riesgos de una extensión regional del conflicto.

Francia: el gobierno en funciones ha preparado un presupuesto para 2025 de congelación del gasto que tranquiliza a la comunidad inversora en tanto que le permitirá converger al objetivo de déficit del 3%.

Petróleo: el precio del Brent volvía a caer alrededor de un 1%, después de que Israel aceptara una propuesta para el acuerdo de alto al juego en Gaza, con la liberación de rehenes; a su vez, continúa la debilidad económica en China, preocupando a la demanda. Por otro lado, la OPEP+, ha informado de que la demanda mundial deberá acelerarse en los próximos meses, o de lo contrario, el mercado tendrá dificultades para absorber el aumento de la oferta que tenía planificado el grupo para a partir de octubre.

Asia: Se registraba un comportamiento mixto al cierre del miércoles en las bolsas asiáticas, el repunte del Nikkei se detenía en torno a los 38.000 yenes. Las bolsas asiáticas, que cotizaban a la par de las expectativas de los recortes de tasas de interés, ayer cedían terreno tras días de rebote. En el frente empresarial, el Hang Seng de Hong Kong se desplomaba un 1,4% y JD caía un -11% después de saber que Walmart planea vender su gran participación. Al cierre, Shanghái y el Nikkei retrocedían un -0,35% y -0,34% respectivamente, mientras que el Kospi coreano avanzaba un 0,16%.

Wall Street: En la sesión del martes, los principales índices estadounidenses cerraron con un comportamiento ligeramente bajista. Hoy se espera que el Departamento de Trabajo publique una revisión de los datos de empleo. Una revisión significativa a la baja de los datos podría afectar a la trayectoria de la política monetaria de la Fed. El sector que mayor caída ha sufrido es el de utilities, retrocediendo un 2,7%. En el frente empresarial, Eli Lilly demostró que el medicamento para bajar de peso Zepbound reduce drásticamente el riesgo de desarrollar diabetes tipo 2 en adultos prediabéticos, por lo que sus acciones se han revalorizado en un 3,1%. La empresa de ciberseguridad Palo Alto Networks subía un 7,2% tras reportar ingresos y un EBITDA superior al esperado por el consenso. Hoy se publican los resultados trimestrales de Target y de Macy's.