NORBOLSA

EE.UU.-macro: tras las lecturas que nos dejaba ayer la revisión del dato del PIB del 2T en EE.UU., donde dejaba ver una economía más fuerte de lo que inicialmente se pensaba, registrando un crecimiento del 3% (vs 2,8% prelimi), mejora que se apoyaba en una fuerte revisión positiva del consumo que crecía un +2,9%. Así con un fondo en el que la resiliencia era más fuerte de lo esperado, hoy miraremos el índice de precios PCE y consumo personal de julio, en el primer caso para ver si continúa la desinflación que permitirá a la Fed empezar a bajar tipos en septiembre y en el caso del consumo personal como termómetro de la resiliencia.

Europa-macro: hoy conoceremos el dato de inflación de Europa del mes de agosto, en el que se espera que el IPC general modere hasta el 2,2%e (vs 2,6% ant) y en términos de coste al 2,8%e (vs 2,9% ant), previsiones que podrían mejorarse gracias a las sorpresas positivas en países como Alemania o España. Así el IPC alemán moderaba hasta el 2%, 2,4% en el caso del español.

BCE: ayer el tono de cautela con las bajadas de tipos lo ponía Nagel, que advertía de proceder de forma rápida con las bajadas de tipos, al considerar que todavía la inflación no ha moderado de forma sostenible al 2% de objetivo.

China-Europa: después de que este mes Europa ratificará los aranceles a los vehículos eléctrico de importación de China, China parece que no va a contestar con medidas similares a las importaciones europeas dejando margen para la negociación.

China: tras meses sin ver medidas de apoyo al sector inmobiliario, según Bloomberg el gobierno estaría poniendo en marcha una refinanciación de la deuda hipotecaria con el objetivo de dinamizar el sector, reducir la carga financiera de las familias e impulsar el consumo. Se trata de una de las primeras medidas que adopta, tras semanas en las que se intensificaba la expectativa de nuevos estímulos, con el debate abierto sobre la eficacia de las políticas que podría adoptar. El consumo es el factor de preocupación fundamental, que como hemos visto estas últimas semanas desde el frente corporativo no termina de despegar.

Macro: mañana se conocerá el PMI manufacturero oficial y el lunes el PMI manufacturero Caixin, esperando que el primero continúe en terreno de contracció, y el de Caixin se coloque en 50.

Petróleo: semana de subida del brent del 1,7% encontrándose en los 80 $/b apoyada en las preocupaciones sobre la oferta, con recortes de producción en Libia por tensiones políticas y con el anuncio de reducción de producción en Irak en septiembre para compensar su sobre producción respecto a su cuota de meses anteriores. En cualquier caso, el mercado del petróleo también se está viendo presionado por las sombrías perspectivas para la economía China.

Asia: las bolsas asiáticas terminan la última sesión de la semana y del mes con tono positivo. Hoy destacan las subidas de la bolsa china, apoyadas por el rebote del sector inmobiliario, donde según Bloomberg, el gobierno estaría facilitando la refinanciación de préstamos por un importe global de 5,4billones de dólares, para reducir la carga financiera de las familias e impulsar el consumo.

Wall Street: en la sesión del jueves, los principales índices de Wall Street terminaron con un comportamiento mixto tras el dato del PIB del 2T mayor de lo esperado, respaldando las expectativas de que Estados Unidos probablemente evite una recesión. El Dow Jones subía un 0,59%, el S&P500 se mantenía lineal y el Nasdaq retrocedía un 0,23%. En el frente empresarial, las acciones de Apple subían un 1,5% después de que Citigroup nombrara a Apple como su principal elección de IA. CrowdStrike ganaba un 2,8% tras publicar unos resultados trimestrales mejores que las estimaciones mientras que Dollar General caía un 32% después de recortar sus previsiones anuales de ventas y ganancias. Apple y Nvidia están en conversaciones para invertir en OpenAI como parte de una nueva ronda de recaudación de fondos que podría valorar al fabricante de ChatGPT por encima de los 100.000 millones de dólares.

Publicación de resultados de Nvidia por debajo de las expectativas

Dato de inflación eurozona y EE.UU. en línea con lo esperado