NORBOLSA

FED: el gobernador de la FED de Chicago, Austan Goolsbe, declaraba que parece que la economía está de vuelta en su travesía hacia el objetivo del 2%, sugiriendo que está ganando confianza a proceder con una primera bajada pronto. Por otro lado, desde St. Louis, Alberto Musalem, recibía con optimismo el registro de inflación, pero no se pronunciaba respecto cuando podría la FED a comenzar a normalizar la política monetaria. Por último, desde San Francisco, Mary Daly se unía a la oleada de declaraciones optimistas tras el registro de precios y espera más alivio en este frente, aunque también alertaba que el mercado laboral está perdiendo fuerza, y se mojaba al declarar que una o dos bajadas este año podría ser apropiado.

Macro EE.UU: Ayer se publicaba el dato de IPC que moderaba una décima más de lo esperado hasta el 3% frente al 3,3% de mayo. Asimismo, el IPC subyacente también sorprendía a la baja y cae una décima hasta el 3,3% intermensual cuando se esperaba que continuara en el 3,4%.

China: se espera que la autoridad monetaria mantenga sin cambios los tipos de interés a medio plazo en +2,50% y que retire efectivo del sistema bancario al no renovar el importe completo de la financiación el próximo lunes

China - Macro: las exportaciones de China crecieron en junio a un ritmo más rápido que los 15 meses anteriores (+8,6%ia, vs 8%e, vs 7,6% ant.) lo que sugiere que los fabricantes están adelantando los pedidos ante los esperados aranceles, mientras que las importaciones se contrajeron inesperadamente en medio de una demanda interna débil (-2,3% vs -2,8%e vs +1,8%vs ant.). El superávit chino se situaba en 99.060M$ en junio, el más alto desde 1981, frente a las previsiones de 85.000M€ y 82.620M ant.

Resultados Banca: hoy comienza la primera ronda de resultados de la banca americana, con Wells Fargo, Citigroup y Bank of New York Mellon, presentando resultados del 2T24 antes de la apertura americana. Se espera que las entidades reporten ingresos más débiles por menores intereses, y mayores provisiones de deterioro, si bien también se espera que las mayores transacciones en el trimestre beneficien al sector. En este sentido, el M&A en el primer semestre alcanzaba los 1,6B$, un +20% vs 1S23 y los volúmenes del mercado de capitales crecían en un +10%. Atentos también a los comentarios de los grandes bancos sobre su perspectiva de tipos de interés.

Petróleo: el Brent acaba la semana con caídas del -1%, pese que ayer el dato de inflación ayudaba a la commodity. La confianza de los consumidores se veía reforzaba el jueves, gracias al IPC más bajo de lo esperado, alimentando las esperanzas de que la FED recorte los tipos de interés antes. Sin embargo, el mercado sigue esperando más señales.

Asia: El yen se robaba la atención el viernes con fluctuaciones notables frente al dólar, debido a rumores de una intervención de Tokio para fortalecer la moneda tras un informe de inflación de EE. UU. más bajo de lo esperado. A pesar de esta volatilidad, las bolsas asiáticas apuntaban a una ganancia semanal gracias a las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre. El dólar subía un 0,14% a 159,1 yenes después de caer un 0,7% en las primeras operaciones del viernes. Por otra parte, el índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón, caía un 0,3%, siguiendo una ventaja negativa de Wall Street, no obstante, se mantuvo en camino de una ganancia semanal de alrededor del 1,4%. Al cierre, el Nikkei retrocedía un 2,45% arrastrado por las acciones tecnológicas, el Kospi cedía un 1,36%; mientras que el Hang Seng avanzaba un 2,41%.

Wall Street: La sesión del jueves terminó con el Dow Jones plano con un ligero tono alcista, mientras que el Nasdaq y el S&P 500 acabaron en negativo ya que los inversores se centraron en empresas pequeñas, provocando la caída de Nvidia, Apple y Tesla. Este cambio se basó en la publicación de los datos de inflación, que fueron más débiles de lo esperado, lo que aumenta la probabilidad de un recorte de tipos en septiembre. A pesar del retroceso de la inflación, las empresas más valiosas de la bolsa estadounidense obtuvieron grandes pérdidas. Microsoft y Amazon cayeron más del 2% y Meta bajó alrededor del 4%. Por otro lado, Tesla tuvo su mayor caída porcentual en un día desde enero, con un desplome del 8,4% después de que BloombergNews informara del retraso de dos meses del lanzamiento de robotaxi. Apple también cayó un 2,3% tras su máximo histórico del miércoles. Otras caídas importantes durante la sesión de ayer fueron las de Delta Airlines después de pronosticar ganancias menores a las esperadas para este trimestre, y Citigroup que bajó un 1,9% después de ser sancionado con una multa millonaria.